第一理財(cái)專訊 破五!銀行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過(guò)半年考核后便開(kāi)始 “變臉”。根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，上周市場(chǎng)上共有721款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益率為4.98%。業(yè)內(nèi)人士表示，股市高收益標(biāo)的 “退場(chǎng)”，央行多次降息降準(zhǔn)，這都是理財(cái)產(chǎn)品收益下跌的原因。而未來(lái)，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品成為銀行必然的選擇。

現(xiàn)狀：

理財(cái)收益率全線“破五”

記者昨日走訪島城多家主要銀行發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，受降息降準(zhǔn)等政策影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

一家國(guó)有銀行負(fù)責(zé)理財(cái)?shù)耐踅?jīng)理向記者介紹，以他所在銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，與上月相比收益明顯下降。“今天預(yù)期收益率最高的是理財(cái)產(chǎn)品為4.9%，期限為364天，門(mén)檻并不高，只要5萬(wàn)元起。”王經(jīng)理還提到，而在此之前，類似的理財(cái)產(chǎn)品收益率要在5.3-5.5%之間。在另一家國(guó)有銀行，理財(cái)經(jīng)理也向記者透露，期限相同的類似產(chǎn)品收益率也出現(xiàn)下滑。

據(jù)了解，股份制銀行及城商行的收益相對(duì)高出一些，但此前也是呈下滑態(tài)勢(shì)。記者從一家城商行了解到，其在售的非保本理財(cái)產(chǎn)品收益率在5.3%-5.6%之間，投資門(mén)檻為5萬(wàn)或10萬(wàn)元起，而在一個(gè)月前，其中不少類似的理財(cái)產(chǎn)品收益在5.8%-6%之間。

數(shù)據(jù)顯示，上周的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，除了超長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品外，短期、中長(zhǎng)期產(chǎn)品的預(yù)期收益率幾乎全線“破五”。其中，上周投資期限在一個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.75%，1-3個(gè)月的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.9%，3-6個(gè)月期限的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.95%，而6-12個(gè)月期限的產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.81%。

原因：

股市高收益標(biāo)的“退場(chǎng)”

“理財(cái)產(chǎn)品收益下滑，原因是多方面的。”中行山東省分行理財(cái)經(jīng)理?xiàng)顟楖i分析稱，自去年年底以來(lái)，央行多次降準(zhǔn)降息，這使得市場(chǎng)流動(dòng)性一直保持寬松態(tài)勢(shì)。雖然6月底有季末因素及新股IPO密集發(fā)行凍結(jié)資金，銀行市場(chǎng)資金面一度趨緊，但從整體情況看，市場(chǎng)流動(dòng)性還是以寬松為主，由此使得與流動(dòng)性密切相關(guān)的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率震蕩下行。

同時(shí)，多家銀行的理財(cái)經(jīng)理一致認(rèn)為，股市高收益標(biāo)的“退場(chǎng)”也是理財(cái)產(chǎn)品收益下行的“導(dǎo)火索”之一。一家股份制銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)理黃先生分析認(rèn)為，近期客戶端申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的資金比較充裕，加上監(jiān)管層開(kāi)始嚴(yán)查場(chǎng)外配資，以及此前的市場(chǎng)深度調(diào)整導(dǎo)致兩融資金規(guī)?？s水等因素，使得通過(guò)兩融受益權(quán)和結(jié)構(gòu)化配資產(chǎn)品進(jìn)入股市獲取高收益的銀行理財(cái)資金的收益也呈現(xiàn)下行走勢(shì)。

趨勢(shì)：

創(chuàng)新產(chǎn)品成為銀行選擇

在收益遜色的當(dāng)下，銀行理財(cái)市場(chǎng)接下來(lái)該何去何從呢?普益財(cái)富研究員魏驥遙表示，銀行理財(cái)未來(lái)的發(fā)展方向?qū)⑹?ldquo;財(cái)富管理”，核心是使銀行從被動(dòng)的投資組合銷售向主動(dòng)的投資組合管理變化的過(guò)程。他透露，已有銀行開(kāi)始相關(guān)業(yè)務(wù)的嘗試與推廣。此前，一家股份制銀行曾推出一項(xiàng)組合在線投資服務(wù)“財(cái)智組合”，該組合以該行銷售的理財(cái)產(chǎn)品和該行代理銷售的基金證券產(chǎn)品為主，根據(jù)不同客戶的需求與特點(diǎn)設(shè)計(jì)相匹配的產(chǎn)品組合，分別對(duì)應(yīng)較低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)。 “財(cái)富管理也意味著更多樣化地滿足客戶的需求，銀行在做財(cái)富管理時(shí)將更多地與其他業(yè)務(wù)形成交叉、互補(bǔ)與嵌套。”魏驥遙說(shuō)道。

記者采訪了解到，理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新也是各家銀行正在嘗試的內(nèi)容，將以往理財(cái)產(chǎn)品的固定收益、區(qū)間收益模式變更為凈值收益，投資者與銀行可以分享超額收益。銀行理財(cái)經(jīng)理也提示，投資者可多關(guān)注銀行的凈值型產(chǎn)品。

(記者 錫復(fù)春 實(shí)習(xí)生 岳徵雯)