自從央行在7月份發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融《指導意見》之后，細則雖然還沒出，但威力已經(jīng)顯現(xiàn)。記者調查青島市場了解到，一些網(wǎng)貸平臺的日子挺不好過，不僅利率下降比較明顯 ，到期兌現(xiàn)也比較難，很多逾期出現(xiàn)。10月底，融360金融搜索平臺和中國人民大學國際學院金融風險實驗室，聯(lián)合發(fā)布的“2015年第三期網(wǎng)貸評級報告”中顯示，隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴、行業(yè)風險的積聚和爆發(fā)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)淘汰率已經(jīng)超過34%。激烈的洗牌和去泡沫化正在進行，P2P行業(yè)進入高風險的下半場模式。

平均收益率降至14% 左右

“一年前P2P網(wǎng)貸平臺，都打出收益率20%的宣傳，現(xiàn)在實際收益估計也就9%左右。”從事金融行業(yè)的陳先生對網(wǎng)貸行業(yè)頗有了解，之前自己也投資過幾家，他發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺的日子比較難過，很多小公司都在咬牙“死撐”。

從“2015年第三期網(wǎng)貸評級報告”可以看出，隨著利率市場化進程的加深 ，加上2015年上半年的寬松貨幣政策等因素，網(wǎng)貸行業(yè)的整體利率水平逐漸走低。2015年行業(yè)整體平均收益率下降明顯。據(jù)對238家網(wǎng)貸平臺收益率的統(tǒng)計，2015年1月～8月期間，238家平臺平均收益率由16.59%降至14.66%，較1月份下降了193個基點。

在調研中，超過7成的受調研平臺表示近期借款項目來源相對缺乏，一些平臺不得不放緩了標的發(fā)布頻率，而這些平臺投資人資金站崗已成普遍現(xiàn)象，個別平臺的階段性站崗資金甚至上億。

融360網(wǎng)貸評級課題組認為，上述“債權荒”現(xiàn)象的產(chǎn)生，主要與網(wǎng)貸市場供需變動情況有關：首先，目前經(jīng)濟處于下行期，資產(chǎn)端質量下降，為了避免逾期率或壞賬率上升，大多數(shù)網(wǎng)貸平臺在運營中對債權來源和借款項目越來越謹慎，能達到上線發(fā)布要求的標的數(shù)量越來越少。其次，近期股市大幅震蕩、銀行理財產(chǎn)品收益持續(xù)下降，對比之下網(wǎng)貸投資收益較高且近期相對穩(wěn)定，個人投資者資金流向網(wǎng)貸平臺的部分增多，平臺借款項目增長速度趕不上資金的流入速度，導致投資人資金站崗和平臺“債權荒”。

提五萬元逾期一周不到賬

網(wǎng)貸平臺的日子比較難過，資金周轉困難，直接影響用戶的提現(xiàn)。市民張先生告訴記者，他在一家網(wǎng)貸平臺投了5萬元，現(xiàn)在到期想提出來。但都過去一周了 ，錢也沒到賬。手機或者網(wǎng)絡上顯示，利息按照原來約定好的利率來算，但只能看著數(shù)字，提不出錢來。這不得不令人感到焦慮。

記者多方了解到，目前不少網(wǎng)貸平臺都出現(xiàn)提現(xiàn)困難的問題。經(jīng)融360網(wǎng)貸評級課題組調研了解，行業(yè)壞賬率普遍有增無減，信用類貸款逾期率更是驚人。部分以無抵押信用貸款為主的平臺的 M1逾期率甚至超過60% ，個別知名平臺的個人信用貸壞賬率近期已超30%。有曾經(jīng)涉及信用貸業(yè)務的平臺已完全放棄此項業(yè)務。

而信用貸款網(wǎng)貸平臺的逾期率居高不下，主要還是因為目前行業(yè)風控手段尚不完備。與抵押類、擔保類貸款偏重“貸后”的保障方式不同 ，信用貸款的風控集中于“貸前”，風控方式主要有兩種：一種有線下風控團隊進行審核下戶，主要是針對個體工商戶和小微企業(yè)經(jīng)營周轉類貸款;另一種是純線上個人信用貸款，依賴網(wǎng)貸平臺的“大數(shù)據(jù)”風控。目前行業(yè)內具備完備風控體系的平臺數(shù)量寥寥，當前網(wǎng)貸行業(yè)信息共享機制尚未形成，大多數(shù)平臺的“大數(shù)據(jù)”其實僅依賴于平臺自有數(shù)據(jù)，借款人的逾期記錄或失信行為很難在其他平臺反映出來。

政策倒逼轉型警惕P2P“裸奔”

今年7月份央行推出的互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見中，有一條對P2P網(wǎng)貸平臺做了明確規(guī)定：規(guī)定P2P平臺資金必須“銀行存管”，客戶資金實現(xiàn)第三方監(jiān)管。除另有規(guī)定外，從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應接受獨立審計，并向客戶公開審計結果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責分工實施監(jiān)管，并制定相關監(jiān)管細則。

記者了解到，目前一些P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)開始積極與銀行展開合作，中國建設銀行、民生銀行 、招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等已經(jīng)推出或有意涉足與P2P平臺的資金合作業(yè)務。但“2015年第三期網(wǎng)貸評級報告”中的調查結果仍然令人擔憂，其中顯示，95%的P2P網(wǎng)貸平臺迄今不符合國家最新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求，采用資金銀行存管的平臺不足5%，而且不同程度地存在資金池現(xiàn)象。

對此，專家還是提醒投資者，在選擇網(wǎng)貸平臺投資的時候一定要謹慎。問清楚資金是否在銀行進行第三方存管，以防萬一，盡量找大平臺進行合作。

城市信報/信網(wǎng)記者 孫曉琳