自從央行在7月份發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融《指導(dǎo)意見》之后，細(xì)則雖然還沒出，但威力已經(jīng)顯現(xiàn)。記者調(diào)查青島市場了解到，一些網(wǎng)貸平臺(tái)的日子挺不好過，不僅利率下降比較明顯 ，到期兌現(xiàn)也比較難，很多逾期出現(xiàn)。10月底，融360金融搜索平臺(tái)和中國人民大學(xué)國際學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室，聯(lián)合發(fā)布的“2015年第三期網(wǎng)貸評(píng)級(jí)報(bào)告”中顯示，隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴(yán)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)淘汰率已經(jīng)超過34%。激烈的洗牌和去泡沫化正在進(jìn)行，P2P行業(yè)進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的下半場模式。

平均收益率降至14% 左右

“一年前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，都打出收益率20%的宣傳，現(xiàn)在實(shí)際收益估計(jì)也就9%左右。”從事金融行業(yè)的陳先生對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)頗有了解，之前自己也投資過幾家，他發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)的日子比較難過，很多小公司都在咬牙“死撐”。

從“2015年第三期網(wǎng)貸評(píng)級(jí)報(bào)告”可以看出，隨著利率市場化進(jìn)程的加深 ，加上2015年上半年的寬松貨幣政策等因素，網(wǎng)貸行業(yè)的整體利率水平逐漸走低。2015年行業(yè)整體平均收益率下降明顯。據(jù)對(duì)238家網(wǎng)貸平臺(tái)收益率的統(tǒng)計(jì)，2015年1月～8月期間，238家平臺(tái)平均收益率由16.59%降至14.66%，較1月份下降了193個(gè)基點(diǎn)。

在調(diào)研中，超過7成的受調(diào)研平臺(tái)表示近期借款項(xiàng)目來源相對(duì)缺乏，一些平臺(tái)不得不放緩了標(biāo)的發(fā)布頻率，而這些平臺(tái)投資人資金站崗已成普遍現(xiàn)象，個(gè)別平臺(tái)的階段性站崗資金甚至上億。

融360網(wǎng)貸評(píng)級(jí)課題組認(rèn)為，上述“債權(quán)荒”現(xiàn)象的產(chǎn)生，主要與網(wǎng)貸市場供需變動(dòng)情況有關(guān)：首先，目前經(jīng)濟(jì)處于下行期，資產(chǎn)端質(zhì)量下降，為了避免逾期率或壞賬率上升，大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)在運(yùn)營中對(duì)債權(quán)來源和借款項(xiàng)目越來越謹(jǐn)慎，能達(dá)到上線發(fā)布要求的標(biāo)的數(shù)量越來越少。其次，近期股市大幅震蕩、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下降，對(duì)比之下網(wǎng)貸投資收益較高且近期相對(duì)穩(wěn)定，個(gè)人投資者資金流向網(wǎng)貸平臺(tái)的部分增多，平臺(tái)借款項(xiàng)目增長速度趕不上資金的流入速度，導(dǎo)致投資人資金站崗和平臺(tái)“債權(quán)荒”。

提五萬元逾期一周不到賬

網(wǎng)貸平臺(tái)的日子比較難過，資金周轉(zhuǎn)困難，直接影響用戶的提現(xiàn)。市民張先生告訴記者，他在一家網(wǎng)貸平臺(tái)投了5萬元，現(xiàn)在到期想提出來。但都過去一周了 ，錢也沒到賬。手機(jī)或者網(wǎng)絡(luò)上顯示，利息按照原來約定好的利率來算，但只能看著數(shù)字，提不出錢來。這不得不令人感到焦慮。

記者多方了解到，目前不少網(wǎng)貸平臺(tái)都出現(xiàn)提現(xiàn)困難的問題。經(jīng)融360網(wǎng)貸評(píng)級(jí)課題組調(diào)研了解，行業(yè)壞賬率普遍有增無減，信用類貸款逾期率更是驚人。部分以無抵押信用貸款為主的平臺(tái)的 M1逾期率甚至超過60% ，個(gè)別知名平臺(tái)的個(gè)人信用貸壞賬率近期已超30%。有曾經(jīng)涉及信用貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)已完全放棄此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

而信用貸款網(wǎng)貸平臺(tái)的逾期率居高不下，主要還是因?yàn)槟壳靶袠I(yè)風(fēng)控手段尚不完備。與抵押類、擔(dān)保類貸款偏重“貸后”的保障方式不同 ，信用貸款的風(fēng)控集中于“貸前”，風(fēng)控方式主要有兩種：一種有線下風(fēng)控團(tuán)隊(duì)進(jìn)行審核下戶，主要是針對(duì)個(gè)體工商戶和小微企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)類貸款;另一種是純線上個(gè)人信用貸款，依賴網(wǎng)貸平臺(tái)的“大數(shù)據(jù)”風(fēng)控。目前行業(yè)內(nèi)具備完備風(fēng)控體系的平臺(tái)數(shù)量寥寥，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)信息共享機(jī)制尚未形成，大多數(shù)平臺(tái)的“大數(shù)據(jù)”其實(shí)僅依賴于平臺(tái)自有數(shù)據(jù)，借款人的逾期記錄或失信行為很難在其他平臺(tái)反映出來。

政策倒逼轉(zhuǎn)型警惕P2P“裸奔”

今年7月份央行推出的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見中，有一條對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)做了明確規(guī)定：規(guī)定P2P平臺(tái)資金必須“銀行存管”，客戶資金實(shí)現(xiàn)第三方監(jiān)管。除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)，并向客戶公開審計(jì)結(jié)果。人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管部門按照職責(zé)分工實(shí)施監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。

記者了解到，目前一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)開始積極與銀行展開合作，中國建設(shè)銀行、民生銀行 、招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等已經(jīng)推出或有意涉足與P2P平臺(tái)的資金合作業(yè)務(wù)。但“2015年第三期網(wǎng)貸評(píng)級(jí)報(bào)告”中的調(diào)查結(jié)果仍然令人擔(dān)憂，其中顯示，95%的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)迄今不符合國家最新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求，采用資金銀行存管的平臺(tái)不足5%，而且不同程度地存在資金池現(xiàn)象。

對(duì)此，專家還是提醒投資者，在選擇網(wǎng)貸平臺(tái)投資的時(shí)候一定要謹(jǐn)慎。問清楚資金是否在銀行進(jìn)行第三方存管，以防萬一，盡量找大平臺(tái)進(jìn)行合作。

城市信報(bào)/信網(wǎng)記者 孫曉琳