原標題：央行透底互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方向 專家：像管銀行一樣嚴格

近日，央行的一份報告透露了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策取向。報告指出，將探索將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務納入宏觀審慎管理框架，對其進行宏觀審慎評估，防范系統(tǒng)性風險。

央行日前發(fā)布《中國區(qū)域金融運行報告（2017）》，該報告由貨幣政策分析小組編寫。在其中一篇專題文章《促進互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新中規(guī)范發(fā)展》中提到，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展推動了金融服務創(chuàng)新發(fā)展，為滿足日益多樣化、差異化的金融需求發(fā)揮了重要作用。

同時，報告也指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也容易導致風險擴散和交叉?zhèn)鲗?。特別是部分不法分子打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”幌子開展非法集資、金融詐騙等違法犯罪活動，嚴重影響了經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融領域風險呈現(xiàn)四大特點

監(jiān)管升級的背后，是互聯(lián)網(wǎng)金融領域不斷積累的風險隱患。上述報告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融領域的風險點主要有以下幾方面：

一是證照不全，違規(guī)經(jīng)營。部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司在未取得牌照或許可的情況下，擅自開展業(yè)務，引發(fā)經(jīng)營和社會風險。二是風險管控不足。在標的項目出現(xiàn)問題時，往往出現(xiàn)大面積違約，引爆的經(jīng)營風險和信貸風險有可能成為區(qū)域 性或系統(tǒng)性金融風險的隱患，對地區(qū)金融穩(wěn)定造成沖擊。三是從業(yè)門檻較低，缺乏自律約束，市場存在無序競爭。四是部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已具有系統(tǒng)重要性影響，需要防范順周期波動和風險的跨市場傳染。

報告指出，經(jīng)過前一階段整治工作的有效推進，目前互聯(lián)網(wǎng)金融風險總體可控，行業(yè)規(guī)范發(fā)展逐步實現(xiàn)。在專項整治工作推動下，部分不規(guī)范平臺主動退出經(jīng)營或停業(yè)整改，部分不合法平臺逐步被清理，尤其是隨著部分政策逐步落地，監(jiān)管工作有序開展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營的規(guī)范性、透明性有所提高，在歷經(jīng)一輪行業(yè)“洗牌”之后，一些創(chuàng)新規(guī)范平臺將脫穎而出，逐步走上規(guī)范發(fā)展的道路。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管升級

2017年上半年，上海、北京、深圳等地區(qū)紛紛出臺了多項監(jiān)管政策，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不斷升級。在前不久結(jié)束的第五次全國金融工作會議上，“加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”和“強化金融機構防控風險”也被再次強調(diào)。

瑞穗證券董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學家沈建光指出，第五次全國金融工作會議有別于以往主要強調(diào)機構監(jiān)管，而是強調(diào)加強功能監(jiān)管，重視行為監(jiān)管。“這一監(jiān)管思路適應了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)快速發(fā)展的需要，將彌合和填補以往由于監(jiān)管體系割裂存在的漏洞，以及由于監(jiān)管領域交叉存在的監(jiān)管真空。”

事實上，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已具有系統(tǒng)重要性影響，需要防范順周期波動和風險的跨市場傳染。央行報告稱，相關部門下一步或?qū)⒁?guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務納入宏觀審慎管理框架，對其進行宏觀審慎評估，防范系統(tǒng)性風險。

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛在接受人民網(wǎng)采訪時說，這是央行首次提出探索將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務納入宏觀審慎評估。此前，“系統(tǒng)重要性”這一概念主要用于對大型銀行、保險等金融機構的監(jiān)管。

所謂宏觀審慎評估，是指2016年起，央行對商業(yè)銀行將現(xiàn)有的差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀審慎評估體系”（簡稱MPA），重點考慮資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風險、信貸政策執(zhí)行等七大方面。

曾剛表示，巴塞爾協(xié)議對系統(tǒng)重要性金融機構的資本充足率要求也比其他一般機構更高。系統(tǒng)重要性金融機構業(yè)務規(guī)模大、業(yè)務復雜程度高，一旦發(fā)生風險，可能對地區(qū)金融穩(wěn)定造成很大沖擊，造成“大而不倒”的問題。所以，監(jiān)管會對這類機構有更嚴格的要求。

宏觀審慎評估具有特定前提和要求。中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震在接受人民網(wǎng)采訪時表示，“首先是，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須從事的是金融業(yè)務，涉及資金監(jiān)管，而不是所謂金融科技；其次，評估的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應該具有相當?shù)囊?guī)模，對于金融市場具有系統(tǒng)重要性的影響；第三，宏觀審慎評估必須有其相應標準的數(shù)據(jù)支持，也有利于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范經(jīng)營管理。”

“目前有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)單一體量已經(jīng)非常龐大，用戶數(shù)多，影響面廣，業(yè)務范圍很復雜，監(jiān)管部門要對他們提出跟銀行一樣嚴格的監(jiān)管要求。”曾剛認為，這樣有助于防止機構過快發(fā)展，監(jiān)管規(guī)則也將變得更加公平。

“央行提法很重要，但市場更關注監(jiān)管政策是否能落實，是否有具體動作落地。”曾剛說。

然而，他也認為，99%以上的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難達到具有規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性的特征。

除了MPA考核，央行還提出的其他具體四項措施：

其一是加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融安全等方面的政策體系，建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術行業(yè)及國家標準，制定互聯(lián)網(wǎng)金融領域的金融數(shù)據(jù)安全使用管理辦法，構建維護互聯(lián)網(wǎng)金融安全的技術體系。

其二是按照“分類控制,分照管理”原則，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的準入、退出機制和運行規(guī)范,為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供制度保障。

其三是充分發(fā)揮中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與地方協(xié)會的作用，強化行業(yè)自律管理，搭建統(tǒng)一、公開的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺。構建以商業(yè)銀行作為第三方資金托管的機制，進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費權益保護體系，切實加強互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權益保護。

其四是加快金融科技在金融服務中的應用，讓金融服務惠及更多領域，提升金融服務效率，推進普惠金融發(fā)展。

作者：李海霞